Haudecœur goûte un premier LBO
Fort d'un chiffre d'affaires de plus de 120 M€ l'an dernier, le fabricant familial de produits alimentaires orientaux ouvre, pour la première fois, son capital au fonds paneuropéen Ergon Capital Partners, devenant ainsi actionnaire majoritaire selon nos informations.
Haudecœur ouvre une nouvelle page de son histoire aux côtés d'un acteur du private equity européen. Fondé en 1932 à La Courneuve, l'importateur et fabricant familial de produits alimentaires orientaux accueille, pour la première fois de son existence, un investisseur extérieur à l'issue de discussions menées de gré à gré. Détenu auparavant par la famille éponyme, le groupe s'est associé avec le fonds paneuropéen Ergon Capital Partners. La future répartition du capital n'a pas filtré. Cependant, l'investisseur, au capital de Looping, se positionne, dans la quasi-totalité des cas, sur des opérations de LBO majoritaires. Accompagné par la boutique Raphaël Financial Advisory, le nouvel actionnaire structure, ici, le deuxième investissement de son nouveau véhicule baptisé ECP IV et doté de 580 M€ depuis son closing final en avril dernier (lire ci-dessous) et le premier dans l'Hexagone. Conseillée par Natixis Partners, la famille Haudecœur emmenée par Jean-Claude, le directeur général et fils du fondateur continuera à être actionnaire. Ce premier LBO est financé par une dette senior apportée par un pool bancaire emmené par des banques françaises, encore en cours.
Le début de l'internationalisation
Evoluant dans un contexte de marché porteur, Haudecœur intervient dans l'importation, la fabrication et la distribution de produits d'épicerie destiné aux populations d'origine maghrébine, africaine, asiatique, antillaise, etc... La PME francilienne s'appuie sur son site de production à La Courneuve qui emploie plus de 100 personnes. Son offre comprend plus de 1 000 références dont du riz, des légumes secs, des fruits secs, des épices, des céréales et des feuilles de brick. La matière première provient d'une soixantaine de pays. Discret sur ses performances financières, Haudecœur aurait généré en 2018, selon nos informations, un chiffre d'affaires de plus de 120 M€ pour un Ebitda d'environ 20 M€. « Le développement futur de Haudecœur passera, notamment, par l'internationalisation où l'expansion dans plusieurs pays en Europe est visée mais également par un élargissement de la gamme de produits. Ces futurs projets pourront être réalisés soit par croissance organique soit par le biais d'acquisitions », explique Wolfgang de Limburg, managing partner d'Ergon Capital Partners et responsable du bureau de Paris.