André Chenue emporte Andera Partners dans ses cartons
Paris le 14 novembre 2024
Andera Partners s’initie au marché de l’art. La société de gestion structure le premier buy-out du pôle « fine art logistics » d’Horus Finance, holding d’investissement de la famille Da Costa Noble. A la suite d’un processus de vente orchestré par Rothschild & Co et Raphaël Financial Advisory, le GP prend plus de 30 % de cette division dédiée notamment au transport et au stockage d’œuvres. « Nous structurons un tour de table autour de 100 M€ et resyndiquons une partie de ce ticket à deux de nos LPs historiques, SMABTP et MACSF. Notre véhicule mise seul un montant qui est en plein cœur de sa fourchette habituelle », détaille Arthur Milliard, directeur chez Andera Partners.
Contrôlé par Horus Finance
La majorité des tires restent entre les mains d’Horus Finance tandis qu'uen trentaine de cadres clés devraient prochainement signer leur entrée au capital. Enfin, un financement comprenant une tranche B et une ligne de capex est apporté par Pemberton AM.
Avec cette nouvelle prise de participation, Andera Partners boucle la huitième opération de son véhicule Midcap 5, clôturé à 750 M€ en septembre 2023. «Il s’agit du cinquième investissement en France de notre fonds qui est déjà appelé à hauteur de 60% » précise Arthur Milliard.
La société de gestion s’invite au sein d’un pôle construit autour d’une marque emblématique : André Chenue. Une société fondée 1760 pour transporter les toilettes de Marie-Antoinette. La famille Da Costa Noble en est propriétaire depuis 1995 et a mené toute une série d’acquisitions. Résultat : aujourd’hui il y a 17 filiales. L’ensemble réalise environ 225 M€ de chiffre d’affaires. Les trois quarts proviennent de son activité de transport, le solde des 200 000 m² de stockage dont elle dispose notamment aux Ports Francs de Genève et près du Bourget. Sa clientèle comprend les plus grands musées français dont le Louvre et Orsay mais aussi des galeristes, maisons de luxe et collectionneurs privés.
Transport d’œuvres d’art
Un portefeuille clients que le nouvel actionnaire compte prochainement étoffer. « Le marché est encore extrêmement fragmenté avec de nombreux acteurs locaux face auxquels nous pensons avoir un avantage concurrentiel du fait de notre plateforme mondiale, commente Etienne Rossignol, senior investment manager chez Andera Partners. Nos futures acquisitions pourraient concerner à la fois ces petits acteurs mais aussi des structures moyennes d’environ 50 M€ de périmètre voire des acteurs mondiaux de plus de 100M€ de chiffre d’affaires».
Andera Partners : Sylvain Charignon, Arthur Milliard • Conseils investisseurs : juridique : Paul Hastings (Olivier Deren, Charlotte Dupont) ; due diligence : financière : Eight Advisory (Pierre-David Forterre, Elisa Zussini) • Conseils cédants : financier : Rothschild & Co (Philippe Dubois de Montreynaud, Baptiste Sander), Raphaël Financial Advisory (Florent Haik, Tugdual Le Reste) ; juridique : Hogan Lovells (Stéphane Huten, Ludovic Geneston) ; due diligence financière : Accuracy (François Dunoyer de Segonzac, Christophe Schmit